Definición
La Comisión Europea es el ejecutivo de la Unión Europea.
Es ella la que propone las directivas y reglamentos —PSD2, su revisión PSD3, FIDA, MiCA, DORA— que los Estados miembros deben luego transponer o aplicar directamente.
Comisión, Parlamento, Consejo: quién decide
El «legislador europeo» son en realidad tres instituciones:
- Comisión — propone los textos (iniciativa legislativa casi exclusiva).
- Parlamento — vota los textos (elegido por sufragio universal).
- Consejo de la UE — vota también, en representación de los gobiernos de los Estados miembros.
Para que una directiva como la PSD3 entre en vigor, hace falta el acuerdo de los tres, mediante el llamado procedimiento de trílogo.
Comisión, EBA, ACPR
Tres niveles en la cadena:
- Comisión — hace la ley marco (directivas, reglamentos).
- EBA — la traduce en reglas técnicas (RTS, directrices).
- ACPR (y homólogos nacionales) — la aplica sobre el terreno (autorización, supervisión, sanción).
Lo que la Comisión hace por la fintech
- Propone los textos estructurantes: PSD2 (2015), PSD3 (propuesta en 2023), FIDA (2023), MiCA (2023), DORA (2025).
- Encarga a la EBA la redacción de los RTS.
- Vigila la transposición por los Estados y puede sancionar a un Estado incumplidor.
- Lanza consultas públicas a las que las fintechs pueden contribuir.
- Dirige estrategias (Digital Finance Strategy, Retail Payments Strategy) que fijan el rumbo a 5 a 10 años.
Lo que la Comisión no hace
- No vota sola: Parlamento y Consejo son obligatorios.
- No concede autorización: eso corresponde a la ACPR o a su equivalente nacional.
- No escribe los RTS: eso corresponde a la EBA.
- No supervisa a los actores en el día a día: lo hacen las autoridades nacionales.
En el ecosistema PSD2
La Comisión se sitúa aguas arriba de toda la cadena regulatoria. Para anticipar lo que impactará en la fintech dentro de 2 a 5 años, son sus propuestas legislativas y sus estrategias digitales lo que hay que seguir.
Ejemplos concretos
- PSD2 (2015): la Comisión estableció el principio del Open Banking obligatorio — el origen de todo el mercado actual de AISP/PISP.
- PSD3 y PSR (2023): propuesta orientada a reforzar la lucha contra el fraude, aclarar las obligaciones de API de los bancos y proteger mejor a los consumidores.
- FIDA (2023): extensión del modelo de Open Banking a todos los datos financieros (seguros, ahorro, crédito) — la próxima gran ola europea.
- Anticipar: seguir las consultas públicas de la DG FISMA sigue siendo la mejor manera, para una fintech, de influir en los textos antes de que queden fijados.