Definición
FedNow es el sistema de pago instantáneo operado por la Reserva Federal estadounidense, lanzado en julio de 2023.
Disponible 24/7, liquidado en pocos segundos, con un límite de red elevado a 10 M$ por transacción desde noviembre de 2025, es el esfuerzo público de la Fed por devolver a Estados Unidos a la carrera del instantáneo — donde iba muy por detrás de Pix (Brasil), UPI (India) y SCT Inst (UE). Coexiste con RTP, operado desde 2017 por TCH (un consorcio de grandes bancos privados).
Por qué FedNow
El contexto estadounidense es particular:
- Retraso estructural: el rail principal, ACH, tarda de 1 a 3 días en liquidar — inaceptable frente a Pix/UPI.
- RTP existe desde 2017, pero sigue dominado por los grandes bancos, con escasa adopción entre los más de 9.000 bancos regionales y cooperativas de crédito.
- Decisión política: ofrecer un rail público y neutral accesible a todas las entidades, incluidas las más pequeñas.
- Base moderna: ISO 20022 nativo, API modernas y anticipación de un eventual dólar digital minorista.
Cómo funciona
- La Fed opera el rail FedNow.
- Las entidades se conectan a él mediante FedLine (la red histórica de la Fed).
- Los mensajes usan el formato ISO 20022, compartido con SCT Inst en Europa.
- Límite de red de 10 M$ desde noviembre de 2025 (500 K en el lanzamiento, 1 M en junio de 2025) — cada banco puede fijar un límite inferior.
- Coste de 0,045 $ por transacción del lado del banco; las comisiones al usuario son libres.
FedNow vs RTP: los dos rails de EE. UU.
| FedNow | RTP (TCH) | |
|---|---|---|
| Operador | Fed (público) | TCH (consorcio privado) |
| Lanzamiento | Julio de 2023 | Noviembre de 2017 |
| Límite de red | 10 M$ (nov. 2025) | 10 M$ |
| Cobertura | Todas las entidades (objetivo) | Sobre todo grandes bancos |
| Precio | Muy bajo, transparente | Variable |
| Tracción | Lenta pero creciente | Estancada |
Esta dualidad es típica del sistema financiero estadounidense: reguladores públicos y consorcios privados se reparten el terreno, y una entidad puede adherirse a uno, al otro o a ambos.
FedNow vs Pix vs UPI vs SCT Inst
| Criterio | FedNow (EE. UU.) | Pix (Brasil) | UPI (India) | SCT Inst (UE) |
|---|---|---|---|---|
| Lanzamiento | 2023 | 2020 | 2016 | 2017 |
| Volumen | unos M de txns/mes | ~7 mM/mes (finales de 2025) | ~21 mM/mes (dic. 2025) | Cientos de M |
| Mandato a los bancos | Voluntario | Obligatorio (BCB) | Obligatorio (RBI) | Obligatorio (oct. 2025) |
| Coste para el usuario | Variable | Gratuito | Gratuito | Variable |
| Identificador simple | No (cuenta) | Clave Pix / QR | VPA / QR | IBAN |
| Adopción | Lenta | Masiva | Masiva | Variable |
Lo que FedNow no es
- No es obligatorio: la adopción por los bancos es voluntaria, a diferencia de SCT Inst o Pix.
- No es una app de usuario: es un rail de back-end; la experiencia depende por completo de cada banco, que puede hacerlo invisible.
- No es un reemplazo de ACH: ACH sigue siendo el rail de masa de los pagos no urgentes (nóminas, adeudos, B2B); FedNow apunta a lo urgente y lo fluido.
- No está (todavía) en masa crítica: Zelle y Venmo dominan el P2P; FedNow apunta sobre todo al B2B, la nómina instantánea y los desembolsos.
En el ecosistema mundial
FedNow está recuperando terreno frente a Pix y UPI, pero el ecosistema estadounidense es gigantesco. Si la adopción despega — impulsada por los bancos regionales y las cooperativas de crédito —, podría alcanzar varios miles de millones de transacciones al mes. El reto es menos técnico que político y comercial: convencer a más de 9.000 entidades de que inviertan.
Ejemplos concretos
- Primeras adheridas (julio de 2023): 35 entidades en el lanzamiento (JPMorgan Chase, BNY Mellon, US Bank, Wells Fargo), ~1.400 a mediados de 2025 — crecimiento constante, el 95 % de ellas bancos regionales y cooperativas de crédito.
- Nómina instantánea: mediante Brex, Justworks o Gusto, un empleador puede pagar de inmediato en lugar de en ciclo quincenal — un verdadero factor diferenciador para la gig economy.
- Desembolso: pago instantáneo de prestaciones sociales, reembolsos de seguros y pequeños siniestros — varios pilotos en marcha.
- B2B: liquidación instantánea entre empresas, incluso un viernes por la noche.
- Comparación con la UE: lo que SCT Inst tardó 8 años en madurar (y sigue siendo desigual), FedNow intenta hacerlo recuperando terreno — la UE impone el instantáneo en octubre de 2025, EE. UU. lo ofrece.
- A vigilar: el avance entre los bancos regionales y las cooperativas de crédito, la aparición de apps realmente FedNow-native y el pilotaje de un eventual dólar digital minorista por parte de la Fed.