Definición
Una EP (Établissement de Paiement, entidad de pago) es un proveedor de servicios de pago autorizado, pero ni banco (EC) ni emisor de dinero electrónico (EME).
Creada por la DSP1 (2007, transpuesta en Francia en 2009), el estatuto abrió el mercado de los pagos a actores no bancarios especializados. La ACPR concede la autorización en Francia, y una EP puede pasaportar su autorización por todo el EEE.
Los 8 servicios de pago autorizados
La autorización cubre la totalidad o parte de una lista limitativa (anexo I de la DSP2):
- Ingreso de efectivo en una cuenta de pago.
- Retirada de efectivo desde una cuenta de pago.
- Ejecución de operaciones (transferencias, adeudos directos, pago con tarjeta) sobre una cuenta abierta en el PSP.
- Operaciones respaldadas por crédito de corto plazo ligado al pago.
- Emisión y adquirencia de instrumentos de pago (p. ej. adquirente de tarjetas).
- Envío de fondos (money remittance: Western Union, Wise en parte).
- PIS — iniciación de pago (creado por la DSP2).
- AIS — información sobre las cuentas (creado por la DSP2).
La autorización se solicita servicio por servicio: Bridge estuvo mucho tiempo autorizada solo para AIS + PIS, Qonto para los servicios 3 y 5.
EP vs EC vs EME
- EP — pagos y crédito ligado únicamente, sin depósitos ni e-money. Capital mín. 20 a 125 mil €.
- EC — pagos + depósitos + crédito. Capital mín. 5 M€.
- EME — pagos + emisión de e-money. Capital mín. 350 mil €.
Muchas fintech empiezan como EP, pasan a EME para emitir tarjetas por cuenta propia y luego solicitan la autorización de EC para el crédito.
Segregación de los fondos: la gran regla
Una EP no puede mantener el dinero de sus clientes en su balance. Los fondos de los PSU deben segregarse:
- en una cuenta segregada en una EC tercera (el método dominante);
- o invertidos en activos seguros y líquidos;
- o cubiertos por una garantía al menos igual a los fondos retenidos.
Es lo que protege al cliente en caso de quiebra: su dinero es recuperable, ya que el FGDR no cubre las cuentas de EP.
Lo que una EP no puede hacer
- Captar depósitos: solo mantiene cuentas de pago, no de ahorro.
- Conceder crédito más allá del corto plazo ligado al pago (< 12 meses en la práctica).
- Emitir dinero electrónico (wallet recargable): se necesita la autorización de EME.
- Adherirse directamente a TARGET2 / TIPS, salvo desde 2023, cuando el BCE abre progresivamente el acceso a las no bancarias.
En el ecosistema PSD2
La EP es el estatuto histórico de las fintech de la DSP2: la mayoría de los AISP, PISP y neobancos profesionales empezaron por él. Más ligero que una EC, sigue estando fuertemente regulado (PBC-FT, SCA, reporte a la ACPR, gobernanza, fondos propios calculados según el volumen).
Ejemplos concretos
- EP franceses: Qonto (cuenta profesional), Lydia (P2P, convertida en Sumeria bajo EME), Bridge (AIS + PIS), Fintecture (PIS), Shine (cuenta profesional), Lemonway y Mangopay (marketplaces).
- Transición EP → EME: Lydia pasó a ser EP y luego creó Sumeria bajo EME para emitir tarjetas por cuenta propia y ofrecer un wallet remunerado.
- Capital según los servicios: 20 mil € para el envío de fondos puro, 50 mil € para AIS + PIS, 125 mil € para la adquirencia/emisión — la ACPR también exige un plan de negocio a 3 años y un expediente completo de gobernanza.
- Plazo de autorización: de 6 a 12 meses, más si es multiservicio. Muchas pasan por un agente PSP o un BaaS durante la tramitación para arrancar.
- Pasaporte: una EP francesa puede pasaportar su autorización a otros 29 países del EEE — lo que permite a Qonto dar servicio a Alemania, Italia y España desde Francia.
- Supervisión continua: reporte trimestral a la ACPR (fondos propios, volúmenes, fraude, incidentes DORA), inspecciones posibles, sanciones que van desde la amonestación hasta la retirada de la autorización.